国内镁钙系耐材龙头，绿色耐材推动者
金磊股份是国内主要的炉外精炼用耐火材料生产企业之一，在提供产品的同时也承担炉外精炼用耐火材料设计、安装、施工、维护为一体的“全程在线”整体承包服务，在炉外精炼用耐火材料行业处于领先地位。公司产品主要有镁钙系和碳复合两大类炉外精炼用耐火材料，作为不锈钢及其它特殊钢炉外精炼设备必需的内衬消耗性基础材料，具有显著的耐高温、抗渣、抗剥落、脱磷脱硫、净化钢液等性能。
镁钙系耐火材料是公司的主要产品和明星产品，是耐火材料体系中最为绿色、环保、高效、性价比最高的产品。金磊股份作为该细分市场的领导者，将充分受益于行业的快速发展。中国镁钙砖市场的主要生产厂家大概有10家左右，其中最大的三家分别为青花集团、金磊股份、LWB。2008年-2010年，公司镁钙系耐火材料市场占有率分别为10.39%、12.64%和14.82%，是该领域的龙头企业。
多年来，金磊股份积极钻研突破镁钙系耐材生产技术难题并取得了很大突破。与传统的碳复合耐材市场格局不同，镁钙系耐火材料进入门槛较高，综合毛利率高。一般的小型耐火企业虽然被镁钙砖的高毛利率吸引，但难以突破技术瓶颈。金磊股份拥有1个省级高新技术企业研究开发中心，拥有2项发明专利、8项实用新型专利和4项外观设计专利，另有4项发明专利正在审核中。公司的超高纯镁钙砖技术、烧成高纯镁钙砖技术、不烧镁钙砖技术、高钙镁钙砖技术等经过鉴定，处于行业领先水平。
金磊股份产品种类丰富，结构合理。公司生产的镁钙系耐火材料、碳复合耐火材料等炉外精炼用耐火材料均符合《耐火材料产业发展政策》，产品属于国家发改委《产业结构调整指导目录(2011年)》中鼓励类“精炼钢用低碳、无碳耐火材料”，受政策支持，将会得到持续快速发展。公司根据客户的不同需求，分别研制出了含钙量为20%-45%的系列烧成镁钙砖、含碳量为5%-14%的系列镁碳砖。自主研发的“超高纯镁钙砖”代表了当今耐火材料发展方向的“绿色耐材”，获得科学技术成果鉴定证书、湖州市科学技术进步奖三等奖，并被认定为“浙江省高新技术产品”。
金磊股份具有成熟的服务优势。公司可根据客户设备的特点，设计生产客户所需各型号砖体，各产品的产能调整空间较大，可以满足多品种、大批量产品的生产要求。依靠较强的柔性生产优势，金磊股份能够为不锈钢及其它特殊钢精炼设备定制一整套炉外精炼用耐火材料，从而为下游客户稳定生产、降低成本以及提高生产效率提供了有力的保障。公司在宝钢股份、广州联众、太钢不锈等大中型钢企客户中设立了专门的办事机构，培养并拥有了一批颇具规模的现场服务队伍，能够及时对下游客户的需求做出响应，为客户提供整套“全程在线”服务。
金磊股份具备先进的管理优势。公司通过科学的ERP库存管理，减少存货的资金占用，提高了存货周转率，近三年存货周转率分别为4.89次/年、4.81次/年和4.45次/年，高于同行业可比上市公司。同时，公司大力开展能源综合利用技术应用，利用回转窑的余热对物料进行预热，利用隧道窑的余热建造余热锅炉以及隧道式干燥房，并在不烧镁钙碳砖、镁碳砖、镁铝碳砖等产品的工艺流程中采用隧道窑的余热进行烘烤，提高了能源利用效率，大幅降低了生产成本。此外，公司近年来还加强了对用后耐火材料再生利用的研究力度，对部分客户用后的耐火材料进行回收再生产，在一定程度上缓解原材料价格上涨对企业带来的压力，降低了原材料采购成本，提高了产品的毛利率。
炉外精炼用耐火材料行业前景广阔
耐火材料是各种高温工业热工窑炉和装备必需的内衬消耗性基础材料，主要应用于钢铁、水泥、陶瓷、玻璃等行业，其中钢铁工业用耐火材料约占各行业消耗耐火材料的70%。钢铁行业用耐火材料根据冶炼环节的不同，又可以进一步分为炼铁用耐火材料、初炼用耐火材料、炉外精炼用耐火材料和浇铸用耐火材料等。目前，炉外精炼用耐火材料主要有镁钙系耐火材料和碳复合耐火材料两大类。
炉外精炼是特钢、不锈钢冶炼过程中的核心环节。工信部即将颁布的《新材料产业“十二五”规划》明确提出要重点支持发展高性能钢铁材料，这将为炉外精炼用耐火材料带来快速发展。
我国耐火原料资源丰富，质优价廉，劳动力成本较低，使得耐火材料生产成本大大低于发达国家的生产厂家。同时，近年来随着耐火材料工业的不断发展，我国耐火材料的生产水平已接近或达到国际先进水平，产品成本、质量皆具有较强的国际市场竞争力。未来，随着国际竞争的日趋激烈，这种趋势将越来越明显，这将为我国炉外精炼用耐火材料生产企业提供更为广阔的发展空间。同时，随着多行业振兴规划的落实以及下游需求的拉动，我国炉外精炼用耐火材料的产量将持续增长，预计2011-2013年，我国炉外精炼用耐火材料行业的年平均增长率约为10%，2013年市场规模可达到268.95万吨。这也为国内炉外精炼用耐火材料生产企业提供了良好的市场环境。
金磊股份作为国内知名的炉外精炼用耐火材料生产企业，近年来正积极开展市场短缺产品和新工艺、新材料、新产品的研发，并研制出了超高纯镁钙砖系列、不烧镁钙碳砖系列等一批极具市场竞争力的炉外精炼用耐火材料，产品的产销量均持续增长。近三年，公司主营业务收入分别为2.37亿元、2.66亿元和3.63亿元，呈稳定增长态势。在国内炉外精炼用耐火材料生产水平不断与国际接轨，市场需求持续增长的大背景下，公司发展空间十分广阔，未来表现值得期待。
发行与上市助推公司进一步做大做强
金磊股份将顺应国家产业政策，以市场需求为导向，以技术创新和产品开发为手段，积极推进产品创新、管理创新和技术创新，不断完善产品结构、提升产品性能，优化现有生产工序体系，实现不锈钢及其它特殊钢行业炉外精炼用耐火材料的配套化，并充分利用现有优势、抓住市场契机适时向相关行业延伸，提升“金磊”品牌形象，努力使金磊股份发展成为国内一流、国际知名的炉外精炼用耐火材料行业龙头企业。
本次发行与上市对公司实现发展目标具有重要的战略意义。为了进一步提升核心竞争力，金磊股份计划将本次募集资金投向“年产8万吨镁钙砖项目”、“年产5万吨炉外精炼用镁碳砖/镁铝碳砖项目”和“年产12万吨新型竖窑煅烧高纯镁钙合成砂项目”。其中，“年产8万吨镁钙砖项目”和“年产5万吨炉外精炼用镁碳砖/镁铝碳砖项目”建成后，公司将扩大镁钙砖、镁碳砖/镁铝碳砖的生产能力，可以更好地满足市场需求，有利于提高装备水平，促进产品质量提升及性能优化，提升产品附加值。“年产12万吨新型竖窑煅烧高纯镁钙合成砂项目”的建设将对公司原材料供给结构产生积极影响，有助于优化关键原材料的品质性能，进一步提高金磊镁钙系耐火材料的质量水平。
