日前，工信部一口气将建筑行业及其水泥、平板玻璃等五个子行业的规划全部发出，掀起了业内一阵“规划”热潮。尽管建材板块的短期市场表现不佳，但分析人士指出，在“十二五”规划的强力扶持之下，建材板块确定性的中长期投资机会逐步来临。
日前，工信部一口气将建筑行业及其水泥、平板玻璃等五个子行业的规划全部发出，掀起了业内一阵“规划”热潮。工信部此次一次性印发了《建材工业“十二五”发展规划》及《水泥工业“十二五”发展规划》、《平板玻璃工业“十二五”发展规划》、《建筑卫生陶瓷工业“十二五”发展规划》、《新型建筑材料工业“十二五”发展规划》、《非金属矿工业“十二五”发展规划》5个子规划。
在建筑行业整体目标方面，《规划》指出，“十二五”期间，建材工业增加值年均增长10%以上。大力淘汰落后的水泥、平板玻璃产能。单位工业增加值能耗和二氧化碳排放降低18%-20%，主要污染物排放总量减少8%-10%，实现稳定达标排放。协同处置推广应用，综合利用固体废弃物总量提高20%。行业安全生产和职业健康水平进一步提高，生产安全事故和职业危害得到有效防范。规模以上企业生产经营管理和信息化水平大幅提升，水泥、玻璃行业重点企业信息系统集成技术达到世界先进水平。生产集中度进一步提高，1-2家企业进入世界500强。
华泰联合证券的分析师针对此规划指出，总体而言，“十一五”时期是我国建材工业高速发展的五年，“十二五”期间，将由“增量扩张”转向“提质增效”，发展速度趋于平缓。发展的重点将集中在“优化产业结构、推进节能减排、加快技术进步”。具体重点集中在三个方面：
首先，支持水泥、平板玻璃等规模效益明显的行业优势骨干企业，加快联合重组、淘汰落后、“上大压小”和技术改造。支持优势骨干企业实施横向产业联合和纵向产业重组，提高产业集中度，增强综合竞争力，水泥行业前十家集中度由25%提升至35%，平板玻璃行业前十家集中度由57%提升至75%。
其次，推广先进节能技术，对现有生产线实施节能改造，建立健全能源计量管理体系，全面提高建材工业能效水平。严格执行水泥、平板玻璃行业准入条件和淘汰落后产能计划，坚持减量置换具体目标为：淘汰落后水泥产能2.5亿吨，淘汰落后平板玻璃产能5000万重量箱。
再次，加快技术进步，重点突破制约建材工业的窑炉烟气脱硫脱硝一体化、二氧化碳减排以及低品位原燃料利用等关键技术，大力开发无机非金属新材料加工制造核心技术，加快研发促进产业升级的新技术、新材料、新工艺和新装备。
规划对行业构成长期利好
其中，水泥行业主要是受信贷紧缩及房地产政策的影响，在量和价双重压力下出现盈利能力的下滑。大部分水泥上市公司的第三季度营业收入同比增速较第二季度明显趋缓，环比也出现下滑。
从水泥第三季度的基本情况看，第三季度量价齐跌。据国家统计局的数据可以看出，今年1-9月我国水泥累计产量15.13亿吨，同比增长18.10%，其中第三季度产量为5.62亿吨，环比第二季度减少3.32%，三季度为需求的相对淡季，但对比往年第三季度环比第二季度水泥产量环比波动幅度，今年三季度的需求淡季显得格外冷清。
市场人士表示，往年8月底至9月初东部地区逐渐进入需求旺季，水泥价格开始上涨，但今年需求萎靡令华东的水泥价格在八月下旬开始出现了超预期的下跌，其中，跟踪的华东主要市场42.5品种水泥4周左右累计跌幅在40—50元/吨。
景气仍处于历史高位，但第三季度出现回落。研究机构以A股水泥制造板块17家主要上市公司为样本，分析今年第三季度经营情况。总体而言，今年前三季度行业处于景气高位运行阶段，前三季度销售毛利率整体法33.78%，净利润率17.25%，行业利润率水平接近于2003年底—2004年初水平，处于近十年以来的历史高位。板块收入出现下行拐点：第三季度同比增速较第二季度出现6个百分点左右回落，环比增速下降约3个百分点，并且环比是近年来首次转负。
因此，对于水泥行业，业内人士指出，《“十二五”规划》的出台，对行业集中度的提升、产业结构向更加健康的方向发展构成长期利好，但就短期而言，目前对行业大趋势依然维持谨慎态度：如果宏观调控政策不调整，明年基建和房地产投资会进一步走弱，水泥需求增速可能放缓。
同时，对于玻璃行业长期而言，利好行业长期发展，短期依然面临压力。《规划》推动的玻璃深加工技术的进步及产业结构调整有利于行业的进一步发展，但短期内未来3—5个月，普通平板玻璃市场景气程度仍持谨慎的态度：在需求未见明显提升及大量新增产能的压力下，市场难言反转，而金融危机时出现的玻璃价格迅速下跌后快速反转的行情难以再度重演，短期内价格或在低位徘徊。
建材板块确定性机会来临
自11月15日以来，上证指数出现了新一轮的调整，呈现二次探底的运行特征。截至12月2日，上证指数整体下跌168点，跌幅为6.65%，而建材板块指数同期跌幅高达11.09%，处于明显领跌状态。其中，中材科技、巢东股份、德尔家居、金刚玻璃、九鼎新材等个股在本轮调整中的跌幅更是接近20%，南玻A、华新水泥、中航三鑫、中国玻纤、金磊股份、纳川股份、塔牌股份、尖峰集团、西水股份等跌幅在15%以上。
当然，中福实业在本轮调整中逆势上涨1.72%，成为建材板块中唯一飘红的明星。此外，三峡新材、方兴科技、嘉寓股份、旗滨集团等个股的表现相对坚挺，整体跌幅不过2%。在80只建材个股中，只有17只个股，跑赢同期大盘。
尽管如此，有分析人士指出，随着前期的不断下跌，建材板块的做空动能整体释放充分，建材板块确定性机会来临。特别是，在政策的强力扶持之下，1000万套保障房建设政策“落实”的确定性将非常大。
