近期工信部发布了2012年19个工业行业淘汰落后产能企业名单（第一批），在上述第一批名单中，水泥、铅蓄电池、味精等三大行业上市公司成为淘汰大户，其中尤其水泥行业淘汰量最大。

　　水泥行业淘汰落后产能，哪些上市公司将因此获益，哪些将受损？行业过剩的局面是否能因此有效扭转？

　　区域龙头有望直接受益

　　7月9日，工信部发布2012年19个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中水泥行业上榜企业多达1053家，再度成为落后产能淘汰大户。

　　在上市公司中，涉及此次产能淘汰的公司分别有冀东水泥、海螺水泥、ST金顶、ST狮头、西水股份以及四川双马等六家，其中冀东水泥子公司三河冀东水泥与奎山冀东水泥分别淘汰落后产能40万吨与30万吨，海螺水泥全资子公司泰州海螺水泥淘汰落后产能30万吨，ST金顶淘汰410万吨，ST狮头旗下太原狮头水泥朔州分公司与阳曲县狮头水泥则分别淘汰11万吨以及20万吨，西水股份旗下内蒙古西水创业淘汰50万吨，四川双马淘汰34万吨，双马旗下绵阳分公司淘汰38万吨。

　　对于淘汰落后产能后水泥行业的走向，某业内资深研究员表示：“淘汰产能之后，营收方面所受影响对大型企业来讲可以说是微乎其微，通过近几年的跑马圈地，众多区域市场的龙头已形成，但由于部分中小企业的存在，龙头企业还无法形成对该区域的绝对控制力，价格战导致水泥行业的盈利水平逐年下滑，实施落后产能淘汰后，众多小型落后水泥企业将被淘汰出局，这必将提高水泥生产集中度，控制区域水泥产量供给，从而提高企业盈利水平。实际上很多地域龙头企业是欢迎落后产能淘汰的。”

　　就同一问题，有分析人士肯定了上述分析师的观点：“淘汰落后产能，从公司角度来说是欢迎的。原先受地方保护情绪影响，很多地方政府不愿进行落后产能淘汰，如果产能淘汰顺利实施，区域内大企业无疑会拥有更大的市场控制权和议价空间。公司就曾经多次就淘汰落后产能向有关部门反映了自己的观点。”

　　下半年或迎转机

　　众所周知，固定资产投资对水泥的需求有着举足轻重的作用。今年5月下旬，受基建投资项目审批速度加快以及国务院常务会议推进“十二五”规划重大项目按期实施影响，水泥股迎来一波强势上涨。但是在6月初，在发改委澄清新一轮经济刺激计划传言后，水泥板块再度出现大幅下滑。

　　随着一系列统计数字的发布，经济下行压力加大的预期在投资者脑海中不断强化，近期不断出台的降准、降息，以及加大基建项目审批力度等政策，让资本市场对作为GDP主要组成部分的固定资产投资的预期继续升温。有业内分析师表示：“尽管不太会出现2008年4万亿那样大规模的刺激方案，但为了确保经济平稳增长，货币政策趋松、基建投资力度加大、房地产投资回暖则是大概率事件。”

　　如果下半年基建投资力度加大，对于水泥行业而言，无疑将迎来打破寒冬的春雷。业内分析师表示：“今年水泥行业新增产能预计有2.5亿吨左右。按照年初国家对今年水泥行业淘汰落后产能的规划来看，预计今年全年将淘汰水泥产能2.19亿吨左右。随着落后产能淘汰，行业新增产能的压力将大幅减小。与此同时，下半年固定资产投资的增速会加快，保守估计全年增速会达到20%以上，这将在很大程度上刺激对水泥的需求。在需求好转、供给压力降低的情况下，水泥行业很有可能见底回升。”