5月27日钢铁市场早报

　　核心提示：目前终端需求低迷，市场成交清淡，钢价跌幅多大于钢厂定价的下调幅度，后期钢厂价格仍将面临较大的继续下调压力，另外，近日多部委暗示刺激计划暂无望出台，无利好提振，钢价或将继续震荡整理。

　　【热点导读】

　　●煤炭纳入资源税板上钉钉行业面临新考验

　　5月24日，国务院批转《2013年深化经济体制改革重点工作意见的通知》，在今年要大力推进的年度重点改革中，财税体制改革方面，将资源税从价计征范围扩大到煤炭等应税品目，同时清理煤炭开采和销售中的相关收费基金，开展深化矿产资源有偿使用制度改革试点。正处低迷的煤炭行业，将面临新一轮考验。厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强告诉记者，从价计征是煤炭资源税的必由之路，这符合资源行业稀缺性特征，“现在煤炭价格较低，是开征的最好时机，如果税费清理到位，煤炭企业压力不会很大。”

　　解读：资源税改革自2011年11月开始全国推广，煤炭行业暂时游离于外，从去年开始，山西和新疆等地已经做好了煤炭资源税从价计征的准备，并在积极争取先行试点。当前涉煤企业的税费包括资源环境类25种、经济建设类4种、行业管理类6种、市场行为类6种、企业发展类2种、社会功能类10种、交通运输类35种。煤炭由目前的从量计征改为从价计征后，吨煤资源税将有明显增加，因此，为改善煤炭企业税负过重的问题，应坚持以清费立税为主线，取消针对煤炭企业的不合理收费，合并与资源税相关的税费。

　　●钢价跌至3年来低点粗钢产量再创新高“雪上加霜”

　　国内现货综合钢价已跌至2009年9月中旬以来的低点。由于宏观经济总体复苏势头较弱，难以大幅拉动钢材需求的增长，再加上钢铁业固有的积重难返的产能过剩痼疾，产能已基本处于“无弹性”的惯性高位释放状态，5月上旬的粗钢日产量再创历史新高，这无疑是“雪上加霜”。目前国内外宏观面复苏势头相对较弱，粗钢产量却依旧高企，国内主导钢厂纷纷下调6月份的出厂价，现货钢市悲观氛围浓郁。历史数据比较显示，国内螺纹钢、热卷、中厚板等主流钢品的价格，均回落至近三年半的最低点。单单上海市场，与今年2月中旬的阶段性高点相比，螺纹钢、热卷、中厚板每吨价格分别下跌了540元、810元和500元，其中热卷跌幅达18%以上。

　　解读：宝钢、武钢、首钢、本钢、鞍钢等钢厂全面下调6月份出厂价，致商家对后市多看跌，但钢厂依然不见明显减产，导致日均粗钢产量再次刷新中钢协有统计记录以来的新高。目前终端需求低迷，市场成交清淡，钢价跌幅多大于钢厂定价的下调幅度，后期钢厂价格仍将面临较大的继续下调压力，另外，近日多部委暗示刺激计划暂无望出台，无利好提振，钢价或将继续震荡整理。

　　【相关新闻】

　　●中国煤炭能源钢铁等多项矿产资源消费居世界第一

　　在工业化、城镇化进程加快推动下，中国油气煤炭能源以及钢铁等多种矿产资源消费总量均居世界第一位。同时中国地质勘查迅速发展，已连续两年保持千亿元以上投入水平。中国国土资源部总工程师钟自然25日在2013全国找矿大会上说，2012年中国能源消费占全球20%，钢铁消费占全球43%，铜占40%，铝占41%，均居世界第一。预计未来20年，中国能源消费增速将保持年均4.5%，煤炭累计需求826亿吨，石油120亿吨，天然气5.8万亿立方米，需求高峰期将在2030-2035年间到来。预测粗钢需求高峰期将在“十二五”末前后到来，平台期将持续10年左右，年均铁矿石需求9-10亿吨（标矿）。预测未来20年，铜资源累计需求量2.5亿吨，是过去60年消费总和的3.3倍；铝资源需求量3.7亿吨，是过去60年的3.7倍。强劲的资源需求将为地质工作提供强大的市场动力。

　　●煤企请求限制进口煤五大电企向发改委表示抗议

　　5月初，国家能源局召集煤炭、电力相关企业开会，征求《商品煤质量管理暂行办法》(征求意见稿)的意见，该《办法》拟限制低热值煤炭进口，并对进口商设定准入门槛。然而，对该《办法》拟出台的消息，煤电双方表现出了截然不同的态度。据记者了解，煤炭行业人大代表联名上书请求抑制低热值煤进口，五大电力集团认为该政策不符合市场规律、不利于国民利益，同时对环境保护作用很小，已经集体向国家发改委表示了抗议。

　　●多部委暗示刺激计划暂无望出台行业诉求降税负

　　中国政府会对持续低迷的实体经济出手吗？至少现在看来，政府还没有这样的打算。5月23日，国家发改委一位官员对经济观察报表示，不要再指望会有新一轮的经济刺激计划，企业要做的是抓紧时机淘汰落后产能，升级产业结构。同一天，工信部的一位官员对经济观察报透露的信号更为明确。该官员说，“如果实体经济真正到了低于预期的时候，肯定会有一些相应政策出台。但目前还没有到刺激政策非出不可的地步，至少要再观察一段时间。”

　　【盘面汇总】

　　24日，道琼斯工业平均指数上涨了8.60点，收报15303.10点，涨幅为0.06%。道指本周下跌0.3%。纳斯达克综合指数下跌了0.27点，收报3459.14点，跌幅为0.01%。纳指本周下跌1.1%。标准普尔500指数下跌了0.91点，收报1649.60点，跌幅为0.06%，该指数本周下跌1.1%。纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格下跌5.20美元，报收于每盎司1386.60美元，跌幅为0.4%。纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格下跌10美分，报收于每桶94.15美元，跌幅为0.1%。美元指数下跌0.14，收83.63，跌幅为0.16%。伦敦金属交易所（LME）期铜下跌21美元，收7283.25美元，跌幅为0.29%。

　　【期市分析】

　　24日，期螺10低开3581，全天绕3570平台弱势整理，日内最高3586，最低3551，收3553跌40跌幅1.11%，资金面利空，成交量较上日小幅萎缩，持仓减少6.3万手。技术上日K线震荡走弱收阴，短期留意3550平台及前期低点3523处支撑。KDJ指标向下发散；MACD红柱缩小。现货稳中偏弱。操作上短线空单持有，波段运作，多头观望。料期螺弱势运行，对现货影响偏空。

　　【每周库存】

　　上周钢材社会总库存降2.4%至1861.5万吨，螺纹库存844.2万吨降3.5%，前一周降4.4%；线材236.9万吨降5.0%，前一周降3.8%；热轧472.4万吨降0.8%，前一周降2.0%；冷轧166.6万吨增2.2%，前一周降0.9%；中板145.2万吨降1.4%，前一周降3.0%。我们认为，因上周初金融市场走高，低价资源成交向好，终端采购意愿增强，中间商出货为主，致建材及中板库存再降，而冷轧库存回升则在于成交不畅及到货量趋增。鉴于月底商家回笼资金压力大，料本周钢市或延续偏弱盘整。

　　【钢市动态】

　　●矿石：26日铁矿市场弱稳运行。普氏指数方面，上周五佛祖诞生日普氏停报。上周进口矿价格反弹失败导致市场信心缺失，预计近期进口矿市场难以乐观，或跌破120美元支撑位。青岛罗布河粉790-800，麦克粉成交在870-880、pb粉约在880-890。国产铁精粉方面，全面走弱。钢坯下挫，钢厂积极下调铁粉购价以平抑成本，疲软周期内，近期矿价走势仍持看空判断。现遵化60%粗粉680-690；66%精粉湿基不含税790-800；62.5%球团930-940；迁安66%精粉湿基不含税810。

　　●焦炭：24日唐山二级冶金焦到厂含税价1360-1410元/吨，七台河二级冶金焦出厂含税价1340-1380元/吨，邢台准一级冶金焦出厂含税价1320-1350元/吨，平顶山二级冶金焦出厂含税价1280-1330元/吨，日照二级冶金焦到厂含税价1290元/吨，临汾二级冶金焦出厂含税价1170-1200元/吨，银川三级冶金焦出厂含税价980元/吨，天津港二级冶金焦平仓含税价1410-1450元/吨，乌海二级冶金焦出厂含税价1100元/吨，淮北二级冶金焦出厂含税价1330元/吨，焦炭市场弱势不改，钢价持续疲软，对焦价形成拖累，企商家对后市行情均不看好，预计市场将延续低迷行情。

　　●钢坯（唐山）：需求疲软，宏观无利好，周末唐山钢坯成交清淡，价格走低30，目前昌黎含税送到唐山3050；唐山国义、兴隆普碳含税出厂3030，经销商裸价2900

　　●建材：26日收盘，北京市场河钢三级大螺价格为3640元/吨，与前一日持平；上海市场中天二级大螺价格为3450-3480元/吨，与前一日持平；广州市场广钢二级大螺价格为3620元/吨，与前一日持平。

　　●板材：26日收盘，上海市场热卷收盘价为3460-3500元/吨，下游采购偏少；天津市场热卷收盘价为3420-3440元/吨，价格基本平稳；乐从市场热卷收盘价为3540-3550元/吨，成交较少。

　　【今日预测】

　　●建材：周末现货成交氛围偏淡，市价多保持稳中偏弱姿态，持续拉涨的京津唐地区因河钢结算价仍未出，亦趋稳观望。汇丰中国5月制造业PMI预览值跌破荣枯点，4月份铁路货运总量同比降幅进一步扩大，数据预示国内经济状况仍不佳，且基本面上，铁矿石港口库存继续上涨，5月上旬旬度粗钢日产量再创同口径历史数据新高，或继续压制行情发展，料今北京河钢三级大螺3640元/吨，与前一日持平；上海中天二级大螺3450-3480元/吨，与前一日持平；广州广钢二级大螺3610元/吨，与前一日跌10元/吨。

　　●板材：市场方面，周末在市商家较少，价格基本以稳为主，成交显清淡。终端需求未见放量，而资源供应压力仍偏大，在基本面无改善的情况下，市价难有良好表现，加之临近月底，贸易商回笼资金压力渐增，故料今全国热卷弱势盘整。上海市场5.5mm主流报价3460-3490元/吨；天津市场5.5mm唐钢主流报价3420-3430元/吨；乐从5.5mm柳钢主流报价3540元/吨左右。5.5mm唐钢主流报价3420-3430元/吨；乐从5.5mm柳钢主流报价3540元/吨左右。